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[股票财经] 三大分析师聚焦节后六大机会!

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发表于 2017-10-8 10:00:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
                      三大分析师聚焦节后六大机会!
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股市新闻+ r) f: _& c  u4 T% O0 p" S9 _
港股突破2015年港股“大时代”高点$ c( y5 s! E( w! K- O

& f, i6 p- b4 W8 i8 Y7 a一举突破2015年港股“大时代”高点,创2007年12月以来的近10年新高。之后股指略有回落,截止收盘,香港恒生指数上涨0.28%,报28458.04点。从本周表现看,整个国庆假期A股休市期间,恒生指数累计上扬3.28%。& i, H7 p# s# c) `

9 k4 T) w$ P" m# d4 y. E! g( r个股方面,众安在线今日大涨16.55%,报93.65港元。复星国际涨7.19%,报17.90港元。港股5G板块大涨,中兴通讯涨7.50%,报30.10港元。! l3 V7 o( h, ]+ V
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天津打造千亿航空产业链空) f4 y$ E( W/ A) O7 V8 _7 m0 ]
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客总装线开启了天津航空产业的大门。立足延伸产业链,天津相继引进西飞机翼等诸多零部件生产商,航空产业跃升为支柱产业之一。天津空港经济区管委会主任杨兵介绍,如今空港经济区已引进60多个高端航空**、维修项目,200多个航空服务项目,建立起航空整机**和维修、附部件生产和维修、航空金融等全产业链。预计到2020年,天津将形成千亿级航空工业集群。$ Q3 _; n6 s+ k5 b6 x

8 T, l% e1 c1 f& x北京冬奥“奥运高铁”设计披露 智能化超越复兴号
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, E0 c, E  {+ h1 E服务2022年北京冬奥会的“奥运高铁”设计方案昨天(5日)对外披露。京张高铁智能动车组设计方案中选单位——中车长客股份公司当日称,列车在智能、绿色、环保、节能等方面均较“复兴号”动车组有提升,“奥运高铁”设置了科技感十足的媒体专用包厢,可以通过智能显示屏实时观看赛事直播,配合覆盖全车的WIFI系统。
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机构观点
$ d8 f! z0 i" c6 `$ w* n5 C! q0 P国金证券 李立峰2 x; Y1 n$ S0 x. A  c' x
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上证综指或回落至3200点附近
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. |$ Z4 c& h  e3 u: R; W1 M+ n对于2017年第四季度市场趋势和投资策略,国金策略李立峰团队指出,从海外市场情况来看,全球经济维持平稳增速,“缩表”预期依旧存在。
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国内市场来看,李立峰团队认为,需求存在短板,房地产后周期效应在逐渐消退。而PPI环比的快速上涨,侵蚀着“中下游**业”利润,资金面易紧难松的格局也将延续。
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; u/ }+ F: y) ]# l9 U6 y综合了当前海外市场、国内市场等各方面因素,李立峰团队认为,2017年第四季度,市场将会由“增量行情”切换至“减量博弈”,年上证综指或将回落至3200点附近。
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具体在投资策略方面,李立峰认为行业配置应当“求同存异”,个股上深挖“细分行业龙头”。“行业配置方面,我们建议会比估值过高的中小市值板块、创业板以及次新股板块等。盈利驱动,价值为王,建议把握三条主线。”他提出道,一是增加对流动性好的板块的配置,比如大金融(银行、非银)板块;二是增加适合于做年底估值切换板块的配置,其中受益于消费升级、有持续需求的消费板块有“天然”的估值切换优势,如白酒、电子、旅游酒店等;三是关注机构前期配置相对较低,但板块已证明业绩(中报)表现靓丽,后续板块政策上存在悲观预期修正的板块,如房地产、园林、电网等。" Y1 J8 A; Z' X8 }
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在主题投资方面,他建议从两条思路去布局:1、从改革角度布局,可积极关注:区域规划(如上海、深圳、海南等)、租售同权、土地流转、国企改革、军民融合;2、从正处于产业潮流角度布局,可积极关注:中美合作项目如特斯拉产业、大飞机产业,以及安防、人脸识别、冷链物流等。
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* d% e. G- ]! K6 Y; a/ }海通证券 荀玉根
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关注三大有望“逆袭”的板块
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在海通证券分析师荀玉根看来,今年前8个月,消费、周期、金融、成长已轮番表现,四季度逐渐临近。而在过去5年,最后三四个月行情结构往往突变,前三季净值排名后1/4的基金通过年底逆袭进入前3/4的比例达26%。回顾过往年底市场表现,A股频繁出现某些行业的短期逆袭,比如如2012年的银行,2013年的自贸区,2014年的一带一路和券商,2015年的券商和地产,2016年的建筑。“震荡市中,四季度的行情需要‘开脑洞’。”
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# y, N% I1 L! I, q$ y究其原因,主要是因为震荡市背景下,行业的涨跌幅与盈利相关性更强,前三季度领涨的行业主要源于业绩改善,领跌的行业大部分源于盈利下滑。而到了四季度,前期涨幅偏中等的行业估值和盈利的匹配度更高,在政策或事件的催化下反而更容易出现逆袭。0 E0 B, R2 q: ]; h% R- G

& j: I) s) t3 u' P& V2 H那么,2017年底有望实现逆袭的板块可能会存在于哪些领域呢?
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% y8 {* |3 t' y) |1 _0 G& n荀玉根分析:“过去五年年底逆袭板块特征:第一、低涨幅——板块间年内收益差距拉大,表现落后的品种性价比提升,如2012年的银行,2014年的非银,2015年的地产、券商,2016年的建筑等。第二、低配置——机构年底排名博弈激烈,低配板块成为排名靠后机构实现弯道超车的潜在筹码。如2012年年底银行大涨前,基金仓位已从2010年的27%跌至5.3%,处于历史最低点;2015年年底券商大涨前,基金持仓已跌至0.4%,位于2011年以来历史低点;2015年年底房地产大涨前,基金持仓仅为3.1%,为2011年以来最低值。第三、政策或事件催化,如2012年改革预期升温,2013年的自贸区,2014年一带一路、降息刺激,2015、2016年的险资举牌。”) H* r9 f6 R0 b
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从上述三个催化因素出发,荀玉根建议关注券商、建筑、房地产板块。7 T$ A9 B1 ?; r1 I1 _% N4 i
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银河证券 姚珟
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**白马消费龙头及大金融
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银河证券分析师姚珟认为,今年第四季度,市场行情有望回归消费与大金融。" V) ?4 t) z. i0 `: V/ Z

$ G  V4 B2 B, c% q从经济环境基本面来看,姚珟指出,8月份经济数据连续2个月下滑后,市场对需求端的预期趋向悲观,上游强周期股票及相关大宗商品价格均出现显著回调,风格再度转向白马消费股与受政策影响的新能源汽车主题。
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2 F  p0 K- v# h2 g5 e从接下来的趋势看,姚珟认为,四季度需求端仍将缓慢下滑。“最重要的固定资产投资8月单月增速降至3.8%,累计增速降至8%以下,四季度预计仍在8%以下。虽然8月地产链单月数据超预期,但房地产产业链四季度将受到‘限购升级 严查消费贷 首套房贷款利率上浮’三重暴击,预计四季度销量、新开工、投资增速将延续下滑趋势。”同时,基建将受制于融资约束。
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总体来看,在盈利整体进入下行周期后,上中下**业的盈利分配发生较大变化。姚珟指出,在今年四季度,需求下滑、通胀上升会成为一种可能的量价组合。8月份经济数据及通胀数据已经显露迹象。若上游资源品价格继续大涨,并逐步向中游向下**业传导,带动经济体通胀上行,政策会进行相应的转变。首先是货币政策将不会放松,会继续收紧;其次是去产能有可能弱化。
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本轮周期股行情已经走过接近4个月,部分强周期品种面临三四季度盈利增速回落、估值优势不再的问题,我们对上游强周期资源品股票持谨慎态度。创业板则受业绩下滑与估值高企影响,整体反弹的持续性存疑。0 e5 \8 O! B8 {3 K6 m% T

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